Sistemul SaFIR este un sistem de depozitare şi decontare a instrumentelor financiare administrat de BNR. Sistemul realizează depozitarea titlurilor de stat şi a certificatelor de depozit emise de BNR, precum şi decontarea operaţiunilor cu astfel de instrumente financiare. Sistemul asigură o procesare în timp real a ordinelor de transfer (respectiv, pe o bază continuă), precum şi o decontare cu finalitate imediată.

În plus, sistemul SaFIR gestionează garanţiile constituite de participanţii la sistemele de plăţi, precum şi garanţiile constituite în cadrul operaţiunilor desfăşurate cu banca centrală.

Sistemul este desemnat prin Ordinul Guvernatorului Băncii Naţionale a României nr.637/15.06.2011 ca intrând sub incidenţa Legii nr.253 din 16 iunie 2004 privind caracterul definitiv al decontarii în sistemele de plaţi şi în sistemele de decontare a operatiunilor cu instrumente financiare (care transpune în legislaţia română Directiva 98/26/CE a Parlamentului European şi a Consiliului din 19 mai 1998 privind caracterul definitiv al decontării în sistemele de plăţi şi de decontare a titlurilor de valoare).

Scurt istoric

Sistemul SaFIR a fost de asemenea dezvoltat şi implementat în cadrul proiectului Phare RO-0005 "Interbank Payment System", derulat de BNR şi TRANSFOND S.A. şi a intrat în funcţiune la 3 octombrie 2005.

De la implementare şi până în prezent, sistemul SaFIR a cunoscut numeroase dezvoltări, între care:

• adoptarea sistemului deţinerilor indirecte (2006);
• depozitarea şi decontarea emisiunilor de titluri de stat de tip benchmark (2006);
• depozitarea şi decontarea emisiunilor de certificate de depozit emise de BNR (2006);
• interconectarea SaFIR cu sistemul RoClear (sistem de depozitare şi decontare pentru valorile mobiliare tranzacţionate pe piaţa bursieră, administrat de S.C. Depozitarul Central S.A.), în scopul creării condiţiilor pentru tranzacţionarea titlurilor de stat şi pe piaţa bursieră (2008);
• lărgirea gamei de active eligibile pentru operaţiunile cu banca centrală, prin acceptarea instrumentelor financiare denominate în euro emise de Ministerul Finanţelor Publice pe piaţa internă (2010);
• transformarea automată a facilităţii de lichidate pe parcursul zilei (repo intraday) în facilitate permanentă de creditare - credit Lombard (2010).

Date statistice

În anul 2008, prin sistemul SaFIR au fost procesate un număr de 5836 tranzacţii, în valoare totală de 33.995,47 milioane lei. Numărul mediu zilnic al tranzacţiilor procesate în SaFIR a fost de 23 tranzacţii, cu o valoare medie zilnică de 133,32 milioane lei.

Valoarea nominală totală a instrumentelor financiare depozitate în sistemul SaFIR la sfârşitul anului 2008 era de 17.570,48 milioane lei.

În anul 2009, prin sistemul SaFIR au fost procesate un număr de 7215 tranzacţii, în valoare totală de 461.809,92 milioane lei. Numărul mediu zilnic al tranzacţiilor procesate în SaFIR a fost de 28 tranzacţii, cu o valoare medie zilnică de 1.818,13 milioane lei. 

Valoarea nominală a titlurilor de stat aflate în circulaţie la sfârşitul anului 2009 a fost de 36.167,35 milioane lei, înregistrându-se o creştere de aproximativ 106 la sută faţă de sfârşitul anului 2008.

De asemenea, în anul 2009 au fost lansate două emisiuni de obligaţiuni de stat şi o emisiune de certificate de trezorerie cu dobândă, ambele în euro, în valoare nominală totală de 2664,10 milioane euro.

În anul 2010, prin sistemul SaFIR au fost procesate un număr de 8731 tranzacţii cu instrumente financiare denominate în lei, în valoare totală de 184.394,24 milioane lei, precum şi un număr de 1639 tranzactii cu instrumente financiare denominate in euro, in valoare totala de 3440,02 miliaone euro. Numărul mediu zilnic al tranzacţiilor cu instrumente financiare denominate în lei procesate în sistemul SaFIR în anul 2010 a fost de 34 tranzacţii, cu o valoare medie zilnică de 717,5 milioane lei. În ceea ce priveşte tranzacţiile cu titluri denominate în euro, numărul mediu zilnic al acestora în anul 2010 a fost de 6 tranzacţii, cu o valoare medie zilnică de 13,4 milioane euro.

Valoarea nominală totală a instrumentelor financiare depozitate în sistemul SaFIR la sfârşitul anului 2010 a fost de 51.649,64 milioane lei, respectiv 3.833,50 milioane euro.

Managementul sistemului

Sistemul SaFIR este administrat de BNR. În această calitate, BNR gestionează şi controlează funcţionarea sistemului, autorizează participarea la sistem, stabileşte şi modifică regulile de sistem, urmăreşte respectarea acestora de către participanţi şi aplică sancţiuni în cazul încălcării lor.

Operarea tehnică a sistemului este externalizată către TRANSFOND S.A., societate comercială constituită în anul 2001 de către BNR (care deţine 33,33% din capitalul social al acesteia) şi un număr de bănci (care deţin 66,67% din capitalul social al societăţii).

Participarea în sistemul SaFIR

Sunt eligibile pentru a participa la sistemul SaFIR următoarele categorii de instituţii:

• instituţii de credit din Spaţiul Economic European, inclusiv când acestea acţionează printr-o sucursală înfiinţată în Spaţiul Economic European;
• instituţii de credit din afara Spaţiului Economic European, cu condiţia ca acestea să acţioneze printr-o sucursală înfiinţată în Spaţiul Economic European;
• Banca Naţională a României;
• Ministerul Economiei şi Finanţelor;
• societăţi de servicii de investiţii financiare admise pe piaţa primară şi/sau secundară administrată de Banca Naţională a României.

Administratorul de sistem poate accepta, de la caz la caz, participarea la sistemul SaFIR şi a următoarelor categorii de instituţii:

• depozitari centrali pentru instrumente financiare din Spaţiul Economic European, care prestează servicii de compensare şi/sau decontare şi sunt supravegheaţi de o autoritate competentă;
• contrapărţi centrale din Spaţiul Economic European, care prestează servicii în cadrul unor sisteme de compensare pentru tranzacţii cu instrumente financiare şi care sunt supravegheate de o autoritate competentă;
• organizaţii din Spaţiul Economic European care prestează servicii de compensare şi/sau decontare şi sunt supravegheate de o autoritate competentă.

Pentru a participa la sistemul SaFIR, o instituţie eligibilă, din categoriile mai sus menţionate, trebuie:

• în cazul instituţiilor de credit guvernate de o legislaţie străină, să dovedească că are capacitate operaţională corespunzătoare;
• să pună la dispoziţie o opinie juridică privind capacitatea (cu excepţia cazului în care informaţiile şi declaraţiile ce urmează a fi furnizate printr-o astfel de opinie juridică au fost deja obţinute de către BNR în alt context);
• în cazul instituţiilor de credit din afara Spaţiului Economic European dar care acţionează printr-o sucursală înfiinţată în Spaţiul Economic European, să pună la dispoziţie o opinie juridică privind ţara (cu excepţia cazului în care informaţiile şi declaraţiile ce urmează a fi furnizate printr-o astfel de opinie juridică au fost deja obţinute de către BNR în alt context).

La sfârşitul anului 2010, în sistemul SaFIR au fost înregistraţi un număr de 36 participanţi.

Funcţii specifice sistemului SaFIR:

1. Evidenţa instrumentelor financiare

Se referă, în principal, la organizarea şi gestionarea registrului principal (evidenţa emisiunilor de titluri de stat, a participanţilor, a operaţiunilor cu instrumente financiare, reconcilierea cu registrele secundare şi cu alţi depozitari conectaţi cu SaFIR, precum şi reconcilierea cu emitenţii instrumentelor depozitate în SaFIR).

Toate evenimentele de plată, până la scadenţa unei emisiuni, sunt procesate automat: preluarea rezultatelor licitaţiei/subscripţiei, preluarea rezultatelor plasamentelor private, plăţi de cupon/dobândă, răscumpărare parţială/opţională/totală.

În situaţia în care la momentul limită stabilit prin Regulile sistemului de depozitare şi decontare a instrumentelor financiare – SaFIR  există instrucţiuni sau operaţiuni aflate în cozile de aşteptare, acestea vor fi anulate în mod automat de sistem, fiind considerate operaţiuni eşuate (nedecontate).

Decontarea se poate face pe bază netă sau brută.

2. Decontarea operaţiunilor cu instrumente financiare

Sistemul SaFIR procesează operaţiuni derulate de participanţi pe piaţa secundară (tranzacţii de vânzare/cumpărare, înregistrarea, radierea şi executarea contractelor de garanţie financiară, operaţiuni repo şi reverse repo, transferuri de portofoliu).

Participanţii iniţiază instrucţiuni în sistem prin mesaje SWIFT.

3. Funcţii complementare:

• Evaluarea zilnică a emisiunilor;
• Managementul colateralului;
• Gestionarea cozilor de aşteptare;
• Mecanism de deblocare a decontării;
• Monitorizarea funcţionalităţii sistemului;
• Arhivarea datelor;
• Calculul automat al comisioanelor;
• Rapoarte către autorităţile competente;
• Rapoarte statistice.

Programul de operare

Sistemul SaFIR funcţionează zilnic, de luni până vineri, între orele 8:30 a.m. şi 5:40 p.m. (ora locală), cu excepţia zilelor de sărbători legale sau religioase (când acestea sunt sărbătorite în alte zile decât sâmbătă sau duminică), respectiv 1 şi 2 ianuarie, a doua zi de Paşti, 1 mai, a doua zi de Rusalii, Adormirea Maicii Domnului, 1 decembrie, 25 şi 26 decembrie, conform programului de operare SaFIR.

Disponibilitatea sistemului

În anul 2010, disponibilitatea generală a sistemului a fost de 99,99%, valoarea acestui indicator fiind obţinută prin raportarea duratei reale de funcţionare la durata programată de funcţionare.

Asigurarea continuităţii activităţii

Pentru cazurile în care ar putea apărea situaţii de urgenţă, sistemul are prevăzută posibilitatea transferării procesării de la sediul principal la un sediu secundar.

Managementul riscurilor

Managementul riscurilor este stabilit prin regulile sistemului SaFIR şi este gestionat cu ajutorul cozilor de aşteptare, plafonului de decontare, mecanismul de gridlock, modulul de validare, acceptare şi împerechere a mesajelor.

Comisioane

Sistemul SaFIR are o politică de comisionare transparentă.

SaFIR Helpdesk

BNR, prin operatorul tehnic al sistemului SaFIR (respectiv TRANSFOND S.A.), pune la dispoziţia utilizatorilor un serviciu de helpdesk în timpul programului de funcţionare (tel. 021 201 75 30).

Contact SaFIR

Întrebări generale privind SaFIR pot fi adresate BNR pe adresa de email: contact.safir@bnro.ro.

Documente utile

• Regulile de sistem ale SaFIR
• Listă participanţi SaFIR
• Programul unei zile de operare în SaFIR
• Ghidul utilizatorului SWIFT